Risiken von Kryptowerten

A. Allgemeine Risiken von Kryptoassets

Marktrisiko 

Kryptoasset-Märkte sind hochvolatil und unvorhersehbar. Anders als traditionelle Finanzmärkte sind sie weitgehend unreguliert und können erheblich durch Faktoren wie Social-Media-Trends beeinflusst werden, public sentiment, regulatory news, and technological developments. This extreme price volatility means that the value of your investment can fluctuate dramatically and unpredictably, and there is a significant risk of losing your entire investment.

Liquiditätsrisiko 

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass ein Vermögenswert nicht schnell genug gekauft oder verkauft werden kann, um einen Verlust zu verhindern, oder zu einem Preis, der seinen wahren Marktwert widerspiegelt. Während einige große Kryptoassets wie Bitcoin und Ethereum have high liquidity, others, particularly newer or smaller tokens, may have very low trading volumes. This can make it difficult to sell your assets at a desired price, especially during periods of market stress, and could result in significant losses.

Abwicklungsrisiko 

Abwicklungsrisiko oder Gegenparteirisiko ist die Gefahr, dass eine Transaktion nicht wie erwartet abgeschlossen wird, selbst nachdem eine Partei ihren Teil erfüllt hat. Für unsere Kunden wird dieses Risiko gemindert, dause EU Internet Ventures BV processes transactions and guarantees that you will either receive the crypto assets or get an immediate refund of your fiat funds. In the unlikely event that we are unable to deliver the crypto asset after you’ve paid, we will refund your payment. However, it is important to note that due to operational processing times and the time required to secure liquidity, refunds, while immediate on our end, may take time to appear in your account.

B. Allgemeine Dienstleistungsrisiken

Wenn Sie die von EU Internet Ventures BV bereitgestellten Dienste nutzen, sind Sie auch Risiken ausgesetzt, die mit der Plattform selbst zusammenhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf:

• Operationelles Risiko: Das Risiko von Verlusten durch technische Probleme, Systemausfälle oder menschliche Fehler.
• Sicherheitsrisiko: Das Risiko, dass Ihre Vermögenswerte durch Hackerangriffe, Phishing-Attacken oder andere Cyber-Bedrohungen verloren gehen oder gestohlen werden.
• Regulatorisches Risiko: Das Risiko von Änderungen in Gesetzen oder Vorschriften, die die von Ihnen gehaltenen Kryptoassets oder die von uns erbrachten Dienstleistungen beeinträchtigen könnten, was möglicherweise zu einem Wertverlust oder einer Aussetzung der Dienstleistungen führen kann.

C. Spezifische Risiken in Bezug auf die Art des Krypto-Assets

Die Investition in Kryptoassets birgt verschiedene Risiken, die je nach Art des Assets variieren. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über gängige Kryptoasset-Kategorien und die damit verbundenen Risiken

1. Stablecoins (z. B. USDT, USDC)

• Unterlegte Reserven: Stablecoins wie Tether (USDT) und USD Coin (USDC) sind in der Regel durch Fiat-Reserven gedeckt. Die Stabilität dieser Reserven wird jedoch oft in Frage gestellt, insbesondere bei eingeschränkter Transparenznsparency regarding audits. In cases of financial difficulties with the backing institutions or the issuer, redemption of tokens may become difficult or impossible.
• Algorithmisches Risiko: Stablecoins, die Algorithmen zur Aufrechterhaltung ihrer Anbindung verwenden, können scheitern, wenn der Algorithmus nicht effektiv auf Marktbedingungen reagiert, was zu Wertverlusten führt.
• Rücknahmerisiko: Einige Stablecoins garantieren möglicherweise keine Rücknahme zum Nennwert, insbesondere während hoher Volatilität oder betrieblicher Störungen.
• Regulatorisches Umfeld: Stablecoins unterliegen weltweit zunehmender regulatorischer Kontrolle, insbesondere da sie die Finanzstabilität beeinträchtigen oder für illegale Aktivitäten wie Geldwäsche genutzt werden könnten. Regulatory actions may alter the operations or value of stablecoins.
• Marktstimmung: Obwohl Stablecoins auf Preisstabilität abzielen, können Schwankungen der Marktstimmung oder der unterlegten Assets selbst zu Volatilität führen.
• Wettbewerb: Bei mehreren Stablecoins auf dem Markt besteht das Risiko einer Nachfrageverschiebung von einem Stablecoin zu einem anderen, was möglicherweise den Wert und die Liquidität bestimmter Token beeinflusst.
• Liquiditätsrisiken: In Zeiten von Marktstress kann die Liquidität beeinträchtigt werden, was den Umtausch von Stablecoins zum erwarteten Wert erschwert.

2. Kryptowährungen mit Utility- oder plattformspezifischen Token (z. B. Ethereum, Polygon, Litecoin)

• Preisvolatilität: Diese Assets unterliegen einer hohen Preisvolatilität. Erhebliche Schwankungen können aufgrund von Akzeptanz, technologischen Entwicklungen oder regulatorischen Änderungen auftreten und sowohl zu erheblichenl gains and losses.
• Regulatorisches Umfeld: Die regulatorische Landschaft für Kryptowährungen entwickelt sich kontinuierlich weiter. Regulatorische Maßnahmen können die Akzeptanz entweder behindern oder fördern und so ihren Preis und ihre Nachfrage beeinflussen.
• Technologie- und Sicherheitsrisiken: Kryptowährungen basieren auf Blockchain-Technologie, die Schwachstellen wie Bugs, Hacks oder Softwarefehler aufweisen kann, was ein Risiko für den Wert und die Sicherheit des Assets darstelltrity.
• Wettbewerb: Diese Plattformen stehen im Wettbewerb mit anderen Blockchain-Technologien, die möglicherweise bessere Skalierbarkeit, Sicherheit oder Funktionalität bieten, was zu einer verringerten Nachfrage nach bestimmten Token führt.
• Netzwerkzuverlässigkeit und Skalierbarkeit: Plattformen wie Ethereum und Polygon sind anfällig für Netzwerküberlastung oder Skalierbarkeitsprobleme, insbesondere in Zeiten hoher Nachfrage. Dies kann zu hohengher transaction fees, slower processing, and reduced user experience.
• Akzeptanz und Anwendungsfälle: Der langfristige Wert von Kryptowährungen wie Ethereum hängt von der breiten Akzeptanz ihrer Anwendungsfälle ab. Ein Scheitern bei der Durchsetzung in wichtigen Märkten oder Branchen könnte sich negatively impact their value.
• Hard Forks: Erhebliche Protokolländerungen (Hard Forks) können zu Chain-Splits und Unsicherheit führen, was möglicherweise das Anlegervertrauen beschädigt und zu Kursrückgängen führt.

3. Zahlungs- und Wertaufbewahrungsmünzen (z. B. Bitcoin, Bitcoin Cash)

• Preisvolatilität: Wie andere Kryptowährungen unterliegen Bitcoin (BTC) und Bitcoin Cash (BCH) schnellen und erheblichen Preisschwankungen, die zu beträchtlichen Gewinnen oder Verlusten führen können.
• Regulatorisches Umfeld: Die regulatorische Behandlung von Bitcoin und anderen Kryptowährungen kann zwischen Ländern erheblich variieren, was Unsicherheiten schafft, die Kursbewegungen und Liquidität beeinflussen können.
• Technologierisiken: Obwohl die zugrunde liegende Technologie von Bitcoin als sicher gilt, können Probleme wie Netzwerk-Forks oder Schwachstellen in bestimmten Implementierungen seine Stabilität und Sicherheit bedroheny.
• Marktstimmung: Öffentliche Wahrnehmung, Marktstimmung und Medienberichterstattung beeinflussen den Preis dieser Münzen erheblich. Positive oder negative Nachrichten können zu starken Kursbewegungen führen.
• Wettbewerb: Bitcoin und Bitcoin Cash stehen im Wettbewerb mit neueren Kryptowährungen oder alternativen Zahlungssystemen. Jede Verschiebung der Präferenzen könnte die Nachfrage senken und ihren Wert beeinträchtigen.

4. Börsenbasierte Token oder dezentralisierte Finanz- (DeFi-)Token

Diese Token sind mit Plattformen verbunden, die Finanzdienstleistungen ohne traditionelle Vermittler anbieten.

• Preisvolatilität: Diese Token können hochvolatil sein und schnelle Preisschwankungen erfahren. Ihr Wert ist eng mit der Leistung und dem Ruf der Börsenplattform verknüpft.
• Regulatorische Kontrolle: Regulatorische Maßnahmen gegen die Börse können sich direkt auf den Wert und die Nutzbarkeit des Tokens auswirken.
• Plattformabhängigkeit: Der Wert dieser Token hängt stark vom Erfolg der Börse ab. Jegliche betriebliche oder regulatorische Probleme der Börse könnten sich direkt auf den Wert des Tokens auswirkens price and liquidity.
• Tokenomics-Änderungen: Anders als bei Bitcoin und Ethereum hat die Börse die Kontrolle über das Token-Angebot, und Änderungen der Tokenomics (wie Anpassungen der Ausgabe oder Verteilung) können den Wert beeinflussene.
• Marktmanipulation: Diese Token können Risiken der Marktmanipulation unterliegen, einschließlich Schemata wie Pump-and-Dump, die zu erheblicher Preisvolatilität führen können.
• Smart-Contract-Risiko: DeFi-Plattformen arbeiten mit Smart Contracts, die Schwachstellen aufweisen können. Exploits können zu erheblichen finanziellen Verlusten führen.
• Betrug und Täuschung: Im DeFi-Ökosystem gab es Fälle betrügerischer Schemata, darunter sogenannte ’Rug Pulls’, bei denen Entwickler Gelder abziehen und Investoren mit wertlosen Token zurücklassen.

5. Wrapped Token (z. B. Wrapped Bitcoin – WBTC)

Wrapped Token repräsentieren Vermögenswerte einer Blockchain auf einer anderen und erleichtern die Interoperabilität. Die damit verbundenen Risiken sind:

• Preisvolatilität: Wrapped Bitcoin (WBTC) unterliegt der Preisvolatilität von Bitcoin (BTC). Sein Wert kann erheblich schwanken und spiegelt die Preisänderungen von Bitcoin wider.
• Verwahrungsrisiken: WBTC stützt sich auf Drittverwahrer für das zugrunde liegende Bitcoin, was Risiken durch Fehlverwaltung der Verwahrung oder Sicherheitsverletzungen einführt.
• Gegenparteirisiko: Nutzer müssen dem Verwahrer sowie den Prägung- und Vernichtungsprozessen vertrauen. Ein Versagen oder Betrug dieser Parteien könnte zu finanziellen Verlusten führen.
• Interoperabilitätsrisiken: Da WBTC über verschiedene Blockchains (Bitcoin und Ethereum) hinweg operiert, können technische Probleme oder Inkompatibilitäten zwischen diesen Netzwerken die Funktionsweise des Tokens stören.
• Liquiditätsrisiko: Die Möglichkeit, WBTC gegen Bitcoin einzulösen, kann je nach Marktliquidität schwanken. Dies kann zu Schwierigkeiten beim Kauf oder Verkauf von WBTC zum gewünschten Preis führen.

6. Meme Coins

Meme Coins sind Kryptowährungen, die von Internet-Memes oder Scherzen inspiriert sind. Sie bergen besondere Risiken:

• Fehlender Nutzen: Meme Coins, die oft als Scherz erstellt werden, können keine praktischen Anwendungsfälle haben, was ihren langfristigen Wert beeinträchtigt.
• Hohe Volatilität: Die Preise können extrem volatil sein, angetrieben durch Social-Media-Trends und Spekulation statt durch Fundamentaldaten.
• Liquiditätsrisiko: Meme Coins können eine geringe Liquidität aufweisen, was den Kauf oder Verkauf ohne Auswirkungen auf den Marktpreis erschwert.

7. Von nicht autorisierten Emittenten ausgegebene Stablecoins

Gemäß der Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) müssen Emittenten von E-Geld-Token (auch als Stablecoins bekannt) die entsprechende Genehmigung einholen, bevor sie diese der Öffentlichkeit anbieten oderking their admission to trading in the EU.

Von nicht autorisierten Stellen ausgegebene Stablecoins können erhöhte Risiken bergen, darunter:

• reduzierte Transparenz in Bezug auf Reserven und Prüfungen,
• schwächere oder unsichere Rücknahmemechanismen,
• eingeschränkte Offenlegungen,
• reduzierte Liquidität oder weniger Plattformen, die bereit sind, solche Stablecoins zu unterstützen, einschließlich Off-Ramping.

Wir empfehlen unseren Kunden, nur Stablecoins von autorisierten Emittenten zu kaufen, zu verkaufen und zu halten. Es ist jedoch für EU-Kunden grundsätzlich nicht rechtswidrig, Stablecoins von nicht autorisiertenthorised entities. Nevertheless, customers should be aware that doing so may expose customers to significant risks due to the absence of MiCA-mandated protections, governance standards and oversight.

Banxa bietet keine unregulierten Stablecoins öffentlich an und bewirbt diese auch nicht. Um zu überprüfen, ob ein Stablecoin-Emittent autorisiert ist, können Kunden die regelmäßig aktualisierten ESMA-MiCA-Register konsultieren.