Risques liés aux cryptoactifs

A. General Risks of Cryptoactifs

Risque de marché 

Cryptoactif markets are highly volatile and unpredictable. Unlike traditional financial markets, they are largely unregulated and can be significantly influenced by factors such as social media trends, public sentiment, regulatory news, and technological developments. This extreme price volatility means that the value of your investment can fluctuate dramatically and unpredictably, and there is a significant risk of losing your entire investment.

Risque de liquidité 

Liquidity risk is the risk that an asset cannot be bought or sold quickly enough to prevent a loss or at a price that reflects its true market value. While some major cryptoactifs like Bitcoin and Ethereum have high liquidity, others, particularly newer or smaller tokens, may have very low trading volumes. This can make it difficult to sell your assets at a desired price, especially during periods of market stress, and could result in significant losses.

Règlement Risk 

Règlement risk, or counterparty risk, is the danger that a transaction will not be completed as expected, even after one party has fulfilled their part. For our customers, this risk is mitigated because EU Internet Ventures BV processes transactions and guarantees that you will either receive the crypto assets or get an immediate refund of your fiat funds. In the unlikely event that we are unable to deliver the crypto asset after you’ve paid, we will refund your payment. However, it is important to note that due to operational processing times and the time required to secure liquidity, refunds, while immediate on our end, may take time to appear in your account.

B. Risques généraux liés aux services

Lorsque vous utilisez les services fournis par EU Internet Ventures BV, vous êtes également exposé aux risques liés à la plateforme elle-même, incluant mais sans s’y limiter :

• Risque opérationnel : Le risque de perte résultant de problèmes techniques, de défaillances système ou d’erreurs humaines.
• Risque de sécurité : Le risque que vos actifs soient perdus ou volés en raison de piratages, d’attaques de phishing ou d’autres cybermenaces.
• Regulatory Risk: The risk of changes in laws or regulations that could affect the cryptoactifs you hold or the services we provide, potentially leading to a loss of value or suspension of services.

C. Risques spécifiques liés au type de cryptoactif

Investing in cryptoactifs involves various risks that differ depending on the type of asset. Below is an overview of common cryptoactif categories and their associated risks

1. Stablecoins (par ex., USDT, USDC)

• Réserves sous-jacentes : Les stablecoins comme Tether (USDT) et USD Coin (USDC) sont généralement adossés à des réserves en monnaie fiduciaire. Cependant, la stabilité de ces réserves est souvent remise en question, notamment en raison d’une transparence limitée concernant les audits. En cas de difficultés financières des institutions de soutien ou de l’émetteur, le rachat des tokens peut devenir difficile, voire impossible.
• Risque algorithmique : Les stablecoins utilisant des algorithmes pour maintenir leur ancrage peuvent échouer si l’algorithme ne répond pas efficacement aux conditions du marché, entraînant une perte de valeur.
• Risque de rachat : Certains stablecoins peuvent ne pas garantir le rachat à la valeur nominale, particulièrement en période de forte volatilité ou de perturbations opérationnelles.
• Environnement réglementaire : Les stablecoins font l’objet d’un examen réglementaire croissant à l’échelle mondiale, notamment parce qu’ils pourraient avoir un impact sur la stabilité financière ou être utilisés pour des activités illégales comme le blanchiment d’argent. Les actions réglementaires peuvent modifier les opérations ou la valeur des stablecoins.
• Sentiment de marché : Bien que les stablecoins visent à maintenir la stabilité des prix, des fluctuations du sentiment de marché ou des actifs de soutien eux-mêmes pourraient entraîner de la volatilité.
• Concurrence : Avec de multiples stablecoins sur le marché, il existe un risque de déplacement de la demande d’un stablecoin vers un autre, ce qui pourrait avoir un impact sur la valeur et la liquidité de tokens spécifiques.
• Risques de liquidité : En période de tensions sur les marchés, la liquidité peut être affectée, rendant difficile l’échange de stablecoins à leur valeur attendue.

2. Cryptomonnaies with Utility or Platform-Specific Tokens (e.g., Ethereum, Polygon, Litecoin)

• Volatilité des prix : Ces actifs sont soumis à une forte volatilité des prix. Des fluctuations significatives peuvent survenir en fonction de l’adoption, des développements technologiques ou des changements réglementaires, entraînant des gains et des pertes substantiels.
• Regulatory Environment: The regulatory landscape for cryptomonnaies is continuously evolving. Regulatory actions may either hinder or promote adoption, impacting their price and demand.
• Technology and Security Risks: Cryptomonnaies rely on blockchain technology, which can experience vulnerabilities such as bugs, hacks, or software errors, posing a risk to the asset’s value and security.
• Concurrence : Ces plateformes font face à la concurrence d’autres technologies blockchain qui peuvent offrir une meilleure évolutivité, sécurité ou fonctionnalité, entraînant une réduction de la demande pour des tokens spécifiques.
• Network Reliability and Scalability: Platforms like Ethereum and Polygon are vulnerable to network congestion or scalability challenges, especially during periods of high demand. This can result in higher transaction fees, slower processing, and reduced expérience utilisateur.
• Adoption and Use Cases: The long-term value of cryptomonnaies like Ethereum depends on the widespread adoption of their use cases. Failure to gain traction in key markets or industries could negatively impact their value.
• Hard Forks : Des changements de protocole significatifs (hard forks) peuvent entraîner des scissions de chaîne et de l’incertitude, endommageant potentiellement la confiance des investisseurs et entraînant des baisses de prix.

3. Cryptomonnaies de paiement et de réserve de valeur (par ex., Bitcoin, Bitcoin Cash)

• Price Volatility: Like other cryptomonnaies, Bitcoin (BTC) and Bitcoin Cash (BCH) are subject to rapid and significant price fluctuations that can result in considerable gains or losses.
• Regulatory Environment: The regulatory treatment of Bitcoin and other cryptomonnaies can vary significantly between countries, creating uncertainties that may influence price movements and liquidity.
• Risques technologiques : Bien que la technologie sous-jacente de Bitcoin soit considérée comme sûre, des problèmes comme les forks de réseau ou les vulnérabilités dans des implémentations spécifiques peuvent menacer sa stabilité et sa sécurité.
• Sentiment de marché : La perception du public, le sentiment de marché et la couverture médiatique ont un impact significatif sur le prix de ces cryptomonnaies. Les nouvelles positives ou négatives peuvent entraîner des mouvements de prix brusques.
• Competition: Bitcoin and Bitcoin Cash face competition from newer cryptomonnaies or alternative payment systems. Any shift in preference could reduce demand and impact their value.

4. Tokens liés aux plateformes d’échange ou tokens de finance décentralisée (DeFi)

Ces tokens sont liés à des plateformes offrant des services financiers sans intermédiaires traditionnels.

• Volatilité des prix : Ces tokens peuvent être très volatils et connaître des fluctuations de prix rapides. Leur valeur est étroitement liée à la performance et à la réputation de la plateforme d’échange.
• Examen réglementaire : Les actions réglementaires contre la plateforme d’échange pourraient directement impacter la valeur et l’utilité du token.
• Dépendance à la plateforme : La valeur de ces tokens est fortement dépendante du succès de la plateforme d’échange. Tout problème opérationnel ou réglementaire rencontré par la plateforme pourrait avoir un impact direct sur le prix et la liquidité du token.
• Changements de tokenomics : Contrairement à Bitcoin et Ethereum, la plateforme d’échange contrôle l’offre du token, et des changements dans sa tokenomics (comme des ajustements d’émission ou de distribution) pourraient impacter sa valeur.
• Manipulation de marché : Ces tokens peuvent être soumis à des risques de manipulation de marché, y compris des schémas comme le pump-and-dump, qui peuvent entraîner une volatilité significative des prix.
• Contrat Intelligent Risk: DeFi platforms operate on contrats intelligents, which may have vulnerabilities. Exploits can result in significant financial losses.
• Scams and Fraud: The DeFi écosystème has seen instances of fraudulent schemes, including ‘rug pulls,’ where developers withdraw funds, leaving investors with worthless tokens.

5. Tokens enveloppés (par ex., Wrapped Bitcoin – WBTC)

Les tokens enveloppés représentent des actifs d’une blockchain sur une autre, facilitant l’interopérabilité. Les risques associés sont :

• Volatilité des prix : Le Wrapped Bitcoin (WBTC) est soumis à la volatilité des prix du Bitcoin (BTC). Sa valeur peut fluctuer significativement, reflétant les variations du prix du Bitcoin.
• Risques de conservation : Le WBTC s’appuie sur des dépositaires tiers pour détenir le Bitcoin sous-jacent, introduisant des risques liés à une mauvaise gestion de la conservation ou à des failles de sécurité.
• Risque de contrepartie : Les utilisateurs doivent faire confiance au dépositaire et aux processus de création et de destruction de tokens. Toute défaillance ou fraude de ces parties pourrait entraîner une perte financière.
• Risques d’interopérabilité : Comme le WBTC opère sur différentes blockchains (Bitcoin et Ethereum), des problèmes techniques ou des incompatibilités entre ces réseaux pourraient perturber le fonctionnement du token.
• Risque de liquidité : La capacité de racheter du WBTC contre du Bitcoin peut fluctuer en fonction de la liquidité du marché. Cela pourrait entraîner des difficultés à acheter ou vendre du WBTC au prix souhaité.

6. Meme Coins

Meme coins are cryptomonnaies inspired by internet memes or jokes. They carry particular risks:

• Manque d’utilité : Souvent créés comme des plaisanteries, les meme coins peuvent manquer de cas d’usage pratiques, affectant leur valeur à long terme.
• Haute volatilité : Les prix peuvent être extrêmement volatils, tirés par les tendances des réseaux sociaux et la spéculation plutôt que par les fondamentaux.
• Risque de liquidité : Les meme coins peuvent avoir une faible liquidité, rendant difficile l’achat ou la vente sans impact sur le prix du marché.

7. Stablecoins émis par des émetteurs non autorisés

En vertu du règlement sur les marchés de cryptoactifs (MiCA), les émetteurs de jetons de monnaie électronique (également connus sous le nom de stablecoins) doivent obtenir l’autorisation appropriée avant de les offrir au public ou de demander leur admission à la négociation dans l’UE.

Les stablecoins émis par des entités non autorisées peuvent comporter un risque accru, notamment :

• une transparence réduite concernant les réserves et les audits,
• des mécanismes de rachat plus faibles ou incertains,
• des déclarations limitées,
• reduced liquidity or fewer venues willing to support such stablecoins, including passerelle de venteing.

Nous encourageons nos clients à acheter, vendre et détenir uniquement des stablecoins émis par des émetteurs autorisés. Cependant, il n’est généralement pas illégal pour les clients de l’UE de détenir, acheter ou vendre des stablecoins émis par des entités non autorisées. Néanmoins, les clients doivent être conscients que les stablecoins non autorisés peuvent comporter des risques supplémentaires comme décrit ci-dessus.

Banxa n’offre pas publiquement et ne promeut pas les stablecoins non réglementés. Pour vérifier si un émetteur de stablecoin est autorisé, les clients peuvent consulter les registres MiCA de l’ESMA régulièrement mis à jour.