Cos'è un on-ramp e perché è importante?

Il 22 maggio 2010 un programmatore della Florida pagò 10.000 bitcoin per due pizze. Non era un incosciente. Non c'era modo di convertire quei bitcoin in dollari, nessun servizio interposto tra i bitcoin e un conto in banca. Chi allora voleva crypto se la minava da sé oppure cercava online uno sconosciuto disposto a uno scambio. Ciò che non esisteva ancora, oggi ha un nome: un on-ramp.

Un on-ramp è il ponte che trasforma il denaro di tutti i giorni in crypto. È l'ingranaggio più importante per chi compra per la prima volta, e quasi tutti ne usano uno senza mai imparare il termine. Vale la pena rimediare, perché una volta capito il concetto ogni domanda del tipo «ma come faccio a procurarmene» trova risposta da sola.

Che cos'è davvero un on-ramp

Un on-ramp converte il fiat, il denaro dello Stato che sta sul conto in banca, sterline, euro, dollari, in criptovaluta. Gli si danno 50 euro e restituisce l'equivalente in Bitcoin, meno una commissione. La parola arriva dritta dall'autostrada: l'on-ramp entra nel traffico, l'off-ramp ne esce.

Deve esistere perché le due sponde non parlano la stessa lingua. Le banche si reggono su circuiti di carte e sistemi di bonifico costruiti nel corso di decenni. Le blockchain sono un universo a parte, con indirizzi propri e regole proprie. Un on-ramp collega i due mondi: da un lato riceve il pagamento con carta o bonifico, dall'altro invia la crypto verso un indirizzo blockchain. Basta toglierlo e si torna al 2010, a caccia di qualcuno con cui scambiare a mano.

Dalle strette di mano a un solo tocco

I primi on-ramp erano grezzi, e Mt. Gox, diventato un exchange di bitcoin nel 2010 e cresciuto fino a essere il più grande della sua epoca, permetteva di inviare denaro e comprare crypto, e per qualche anno fu la via d'ingresso per gran parte del mondo. Poi nel 2014 crollò con circa 850.000 bitcoin spariti, una storia ammonitrice raccontata per intero altrove. Ma aveva fissato lo schema tuttora valido: un'impresa che incassa il denaro, verifica che l'utente sia reale e restituisce crypto. Oggi la differenza è che lo stesso lavoro si compie in pochi secondi da un telefono. L'infrastruttura è migliorata al punto da essere irriconoscibile, la sua forma non si è mossa.

Vale la pena soffermarsi su quanta strada sia stata percorsa. Nel 2010 comprare crypto significava affidare un bonifico a un sito amatoriale e sperare. Oggi un on-ramp può verificare un nuovo cliente, incassare un pagamento con carta e consegnare le crypto in un paio di minuti, oltre i confini, a qualsiasi ora. Le parti difficili non sono sparite, sono state assorbite, nascoste dietro un pulsante, da imprese il cui unico mestiere è far sembrare ordinario un processo strano e macchinoso.

Che cosa succede nell'istante in cui si preme «Acquista»

Dal lato dell'utente sono pochi tocchi, e dietro lo schermo accadono tre cose, in fretta.

Primo, l'on-ramp stabilisce l'identità di chi ha davanti. È il KYC, Know Your Customer, e un provider regolamentato è tenuto per legge a effettuarlo, ai sensi della normativa antiriciclaggio, prima di vendere anche un solo satoshi. L'utente carica un documento una volta sola, di solito aggiunge un rapido selfie di riscontro, e la volta dopo viene riconosciuto. Secondo, incassa il pagamento, autorizzando la carta o portando a compimento il bonifico. Terzo, rilascia la crypto, sul conto aperto presso il provider oppure verso un Wallet controllato dall'utente. Se finisce sul Wallet personale, attraversa la blockchain e lungo il tragitto matura una commissione di rete, che va a chi manda avanti la rete, non finisce in tasca all'on-ramp.

Quel passaggio intermedio spiega una stranezza che disorienta molti alle prime armi: perché una carta costa più di un bonifico. Un pagamento con carta può essere annullato dall'acquirente anche a mesi di distanza tramite uno storno, mentre la crypto, una volta inviata, non si può più recuperare. L'on-ramp si accolla quel rischio e lo mette nel prezzo. Un bonifico ne comporta molto meno, si regola in modo più pulito e per questo tende a costare meno. Velocità e costo tirano in direzioni opposte, e il metodo di pagamento è il punto in cui si sceglie la propria posizione su quella linea.

On-ramp o exchange? Non sono la stessa cosa

Le due parole vengono usate come se indicassero la stessa cosa. Si sovrappongono, ma non sono identiche, e vale la pena tenere a mente la differenza.

Un exchange è un mercato, il cui compito principale è far incontrare chi compra e chi vende scambiando crypto contro crypto, o contro denaro, con un libro degli ordini, grafici e coppie di scambio. Un on-ramp fa una cosa più circoscritta: prende il fiat e restituisce crypto, la porta d'ingresso. La maggior parte dei grandi exchange monta un on-ramp sul fronte d'accesso, così i nuovi arrivati possono alimentare un conto con la carta. Molti Wallet e app che non sono affatto exchange fanno passare in silenzio il loro pulsante «compra» attraverso un on-ramp di terze parti, sullo sfondo. Così si può usare un on-ramp senza mai toccare un exchange, e si può usare un exchange il cui on-ramp è in realtà di qualcun altro, in funzione fuori dalla vista. Sapere qual è quale fa capire chi ha davvero il denaro in mano, e a chi rivolgersi quando qualcosa va storto.

Perché non esistono due on-ramp uguali

Questa è la parte che costa cara se la si salta.

La copertura è locale, ed è la parte davvero difficile del mestiere. Le abitudini di pagamento non viaggiano: i Paesi Bassi si muovono con iDEAL, il Brasile con PIX, il sistema di pagamenti istantanei lanciato dalla sua banca centrale nel 2020 che oggi fa girare il denaro di gran parte del paese, e l'India con UPI, lo standard di riferimento dal 2016 che ormai gestisce miliardi di transazioni al mese. Il Canada si appoggia a Interac, e un on-ramp è utile solo se si aggancia al circuito che si usa davvero, ed è proprio per questo che l'app su cui giura un amico all'estero può risultare inservibile dove si vive. Banxa, per fare un esempio, opera come on-ramp dal 2014 inseguendo con decisione questa copertura, con più di 100 metodi di pagamento in oltre 100 paesi. Quell'ampiezza non è un dettaglio da brochure, è l'intera difficoltà del lavoro resa visibile.

Le commissioni variano più di quanto ci si aspetti, e si nascondono. Una carta è veloce e di solito la più cara. Un bonifico è più lento e di solito più economico. Poi c'è lo spread, lo scarto tra il prezzo mostrato e il prezzo di mercato più ampio, un costo reale che non compare mai sulla voce delle commissioni. Si immaginino due on-ramp che pubblicizzano entrambi una commissione dell'1%. Uno quota un prezzo del Bitcoin un filo sopra il valore corrente di mercato, l'altro un filo sotto. Stessa commissione in vetrina, eppure si porta a casa una quantità di crypto visibilmente diversa, perché a fare il lavoro vero è stato lo spread. Ecco perché l'unico confronto corretto è la cifra tutto compreso su una quotazione in tempo reale, non la percentuale sbandierata nel marketing.

Come sceglierne uno senza pensarci troppo

Quattro domande sciolgono il nodo: copre il proprio paese e un metodo di pagamento che si possiede davvero? È regolamentato nel luogo in cui si vive, con le licenze che un fornitore serio deve possedere? Vende la crypto desiderata, sulla rete desiderata? E su una quotazione reale, qual è il costo tutto compreso una volta incorporato lo spread? Basta un piccolo acquisto di prova presso due fornitori e lo scarto si rivela nel giro di un minuto.

La regolamentazione merita una riga a sé, perché è facile da liquidare e costosa da ignorare. Un on-ramp dotato di licenza ha dovuto dimostrare come tratta il denaro e i dati, e c'è una società con un nome, in un luogo noto, chiamata a rispondere se qualcosa si rompe. Uno senza licenza che offre un tasso un po' più allettante chiede di dare per scontato che non vada mai storto nulla. Trattandosi della porta tra il proprio conto in banca e una rete irreversibile, non è lì che conviene cercare l'affare.

Una domanda meno ovvia: offre anche l'off-ramp? Un off-ramp è lo stesso ponte al contrario, che rivende crypto trasformandola in denaro sul conto in banca. Il primo giorno può non servire. Ma il giorno in cui si vuole ritirare del denaro, sarà un sollievo che la porta si apra in entrambi i sensi, e che l'azienda a cui già si affida il percorso d'ingresso gestisca anche quello d'uscita.

Questo è materiale informativo, non consulenza finanziaria. Per la procedura passo passo di un acquisto reale esiste una guida a parte, e per chi sta ancora decidendo cosa comprare per primo, il punto di partenza è cos'è Bitcoin.