A. 加密资产的一般风险
市场风险
加密资产市场波动剧烈且难以预测。与传统金融市场不同，加密资产市场在很大程度上不受监管，社交媒体趋势、公众情绪、监管动态和技术发展等因素都可能对其产生重大影响。这种极端的价格波动意味着，您的投资价值可能出现剧烈且不可预测的波动，并存在损失全部投资的重大风险。
流动性风险
流动性风险是指某项资产无法足够快速地买卖以避免损失，或无法以反映其真实市场价值的价格成交的风险。虽然比特币和以太坊等部分主流加密资产流动性较高，但其他资产（特别是较新或规模较小的代币）的交易量可能非常低。这使您可能难以按期望价格出售资产，尤其是在市场承压期间，并可能导致重大损失。
结算风险
结算风险（或称交易对手风险）是指即使一方已履行其义务，交易仍可能未能按预期完成的风险。对于我们的客户而言，此类风险已得到缓解，因为EU Internet Ventures BV负责处理交易，并保证您要么收到加密资产，要么立即获得法币资金的退款。在您付款后我们无法交付加密资产的极端情况下，我们将向您退款。但需注意的是，由于运营处理时间以及获取流动性所需的时间，退款虽在我们端即时发起，但可能需要一段时间才能到达您的账户。
B. 一般服务风险
当您使用EU Internet Ventures BV提供的服务时，您还面临与平台本身相关的风险，包括但不限于：
- 运营风险：因技术问题、系统故障或人为失误而导致损失的风险。
- 安全风险：您的资产因黑客攻击、网络钓鱼或其他网络威胁而丢失或被盗的风险。
- 监管风险：法律或法规的变化可能影响您持有的加密资产或我们提供的服务，并可能导致资产贬值或服务中止的风险。
C. 与加密资产类型相关的具体风险
投资加密资产涉及多种风险，这些风险因资产类型的不同而有所差异。以下是常见加密资产类别及其相关风险的概览
1. 稳定币（例如USDT、USDC）
- 底层储备：Tether（USDT）、USD Coin（USDC）等稳定币一般由法币储备支持。然而，这些储备的稳定性常受到质疑，尤其是在审计透明度有限的情况下。如果支持机构或发行方出现财务困难，代币可能难以甚至无法赎回。
- 算法风险：通过算法维持锚定的稳定币，如果算法未能有效应对市场状况，可能出现失败并导致价值损失。
- 赎回风险：部分稳定币无法保证按面值赎回，尤其是在高波动或运营中断期间。
- 监管环境：稳定币在全球范围内受到越来越严格的监管审查，尤其因其可能影响金融稳定或被用于洗钱等非法活动。监管行动可能改变稳定币的运营方式或价值。
- 市场情绪：尽管稳定币旨在维持价格稳定，但市场情绪或支持资产本身的波动仍可能引发价格波动。
- 竞争：市场上存在多种稳定币，需求可能在不同稳定币之间转移，从而影响特定代币的价值和流动性。
- 流动性风险：在市场承压期间，流动性可能受到影响，使稳定币难以按预期价值兑换。
2. 具有实用功能或平台专属代币的加密货币（例如以太坊、Polygon、莱特币）
- 价格波动：这些资产面临较高的价格波动。受采用率、技术发展或监管变化的影响，价格可能出现显著波动，既可能带来可观收益，也可能造成重大损失。
- 监管环境：加密货币的监管格局在持续演变。监管行动可能抑制或促进其采用，进而影响价格和需求。
- 技术与安全风险：加密货币依赖区块链技术，可能存在漏洞、黑客攻击或软件错误等问题，对资产价值和安全构成风险。
- 竞争：这些平台面临来自其他区块链技术的竞争，这些技术可能具备更好的可扩展性、安全性或功能，从而削弱对特定代币的需求。
- 网络可靠性与可扩展性：以太坊和Polygon等平台易受网络拥堵或可扩展性挑战的影响，尤其是在需求高峰期。这可能导致交易费用上升、处理速度变慢以及用户体验下降。
- 采用与应用场景：以太坊等加密货币的长期价值取决于其应用场景的广泛采用。如果未能在关键市场或行业获得认可，其价值可能受到负面影响。
- 硬分叉：重大协议变更（硬分叉）可能导致链分裂和不确定性，可能损害投资者信心并导致价格下跌。
3. 支付类与价值存储类币种（例如比特币、比特币现金）
- 价格波动：与其他加密货币一样，比特币（BTC）和比特币现金（BCH）价格可能出现快速且显著的波动，可能导致可观的收益或损失。
- 监管环境：各国对比特币及其他加密货币的监管方式差异显著，所产生的不确定性可能影响价格走势和流动性。
- 技术风险：尽管比特币的底层技术被视为安全，但网络分叉或特定实现中的漏洞等问题可能威胁其稳定性和安全性。
- 市场情绪：公众认知、市场情绪和媒体报道对这些币种的价格有重大影响。正面或负面消息都可能引发价格的剧烈波动。
- 竞争：比特币和比特币现金面临来自新兴加密货币或替代支付系统的竞争。偏好的任何转变都可能削弱需求并影响其价值。
4. 交易所代币或去中心化金融（DeFi）代币
这些代币与提供金融服务、不依赖传统中介的平台相关联。
- 价格波动：这些代币波动剧烈，价格可能出现快速波动。其价值与交易平台的表现和声誉紧密相关。
- 监管审查：针对交易所的监管行动可能直接影响代币的价值和实用性。
- 对平台的依赖：这些代币的价值高度依赖交易所的成功运营。交易所面临的任何运营或监管问题，都可能直接影响代币的价格和流动性。
- 代币经济调整：与比特币和以太坊不同，交易所对代币供应具有控制权，代币经济模型的调整（如发行或分配方面的变化）可能影响其价值。
- 市场操纵：这些代币可能面临市场操纵风险，包括拉高出货等手法，可能导致价格剧烈波动。
- 智能合约风险：DeFi平台基于智能合约运行，而智能合约可能存在漏洞。遭到利用可能造成重大财务损失。
- 诈骗与欺诈：DeFi生态曾出现多起欺诈事件，包括“rug pull”（开发者抽走资金、留给投资者毫无价值的代币）。
5. 封装代币（例如封装比特币——WBTC）
封装代币将某一区块链上的资产映射到另一条链上，以实现互操作性。相关风险包括：
- 价格波动：封装比特币（WBTC）会随比特币（BTC）价格波动而波动，其价值可能出现显著变化，反映比特币价格的变动。
- 托管风险：WBTC依赖第三方托管方持有底层比特币，由此引入托管方管理不善或安全事件等相关风险。
- 交易对手风险：用户必须信任托管方以及铸造和销毁流程。这些环节中的任何失败或欺诈都可能导致财务损失。
- 互操作性风险：由于WBTC跨不同区块链（比特币和以太坊）运行，这些网络之间的技术问题或不兼容可能影响代币的正常运行。
- 流动性风险：将WBTC赎回为比特币的能力可能因市场流动性而变化。这可能导致难以按期望价格买卖WBTC。
6. Meme币
Meme币是灵感来自网络梗或玩笑的加密货币，存在以下特定风险：
- 缺乏实用性：Meme币常以玩笑形式创建，可能缺乏实际应用场景，从而影响其长期价值。
- 高波动性：价格可能极其波动，主要受社交媒体热度和投机驱动，而非基本面。
- 流动性风险：Meme币流动性可能较低，买卖时往往会对市场价格产生显著影响。
7. 由未经授权的发行方发行的稳定币
根据《加密资产市场监管条例》（MiCA），电子货币代币（也称稳定币）发行方在向公众发行或申请在欧盟交易之前，必须获得相应的授权。
由未经授权实体发行的稳定币可能涉及更高的风险，包括：
- 储备和审计透明度降低；
- 赎回机制较弱或不确定；
- 信息披露有限；
- 流动性降低，或愿意支持此类稳定币（包括法币出金）的平台较少。
我们鼓励客户仅买卖和持有由经授权发行方发行的稳定币。不过，欧盟客户持有、买卖由未经授权实体发行的稳定币，一般而言并不违法。尽管如此，客户仍应注意：由于缺乏MiCA规定的保护、治理标准和监督，这样做可能使客户面临重大风险。
Banxa不公开发行或推广未受监管的稳定币。如需核实稳定币发行方是否获得授权，客户可查阅定期更新的ESMA MiCA登记册。