ความเสี่ยงของสินทรัพย์คริปโต

A. ความเสี่ยงทั่วไปของสินทรัพย์คริปโต

ความเสี่ยงด้านตลาด 

ตลาดสินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและคาดเดาไม่ได้ ซึ่งต่างจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ตลาดนี้ส่วนใหญ่ไม่มีการกำกับดูแล และอาจได้รับอิทธิพลอย่างมากจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น กระแสโซเชียลมีเดีย ความรู้สึกของสาธารณชน ข่าวด้านกฎระเบียบ และการพัฒนาทางเทคโนโลยี ความผันผวนด้านราคาอย่างรุนแรงนี้หมายความว่ามูลค่าการลงทุนของคุณสามารถผันผวนได้อย่างมากและคาดเดาไม่ได้ และมีความเสี่ยงที่สำคัญที่จะสูญเสียการลงทุนทั้งหมด

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง 

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือความเสี่ยงที่สินทรัพย์ไม่สามารถซื้อหรือขายได้เร็วพอที่จะป้องกันการขาดทุน หรือในราคาที่สะท้อนมูลค่าตลาดที่แท้จริง ในขณะที่สินทรัพย์คริปโตหลักบางรายการเช่น Bitcoin และ Ethereum มีสภาพคล่องสูง สินทรัพย์อื่น ๆ โดยเฉพาะโทเคนใหม่หรือขนาดเล็ก อาจมีปริมาณการซื้อขายที่ต่ำมาก สิ่งนี้อาจทำให้ยากที่จะขายสินทรัพย์ของคุณในราคาที่ต้องการ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดตึงเครียด และอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนจำนวนมาก

ความเสี่ยงด้านการชำระบัญชี 

ความเสี่ยงด้านการชำระบัญชี หรือความเสี่ยงคู่สัญญา คืออันตรายที่ธุรกรรมจะไม่เสร็จสมบูรณ์ตามที่คาดไว้ แม้ว่าฝ่ายหนึ่งจะได้ทำตามส่วนของตนแล้ว สำหรับลูกค้าของเรา ความเสี่ยงนี้ได้รับการลดลง เนื่องจาก EU Internet Ventures BV ดำเนินการธุรกรรมและรับประกันว่าคุณจะได้รับสินทรัพย์คริปโตหรือได้รับการคืนเงิน fiat ทันที ในกรณีที่ไม่น่าจะเกิดขึ้นที่เราไม่สามารถส่งมอบสินทรัพย์คริปโตได้หลังจากที่คุณชำระเงิน เราจะคืนเงินการชำระเงินของคุณ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ เนื่องจากเวลาในการประมวลผลการดำเนินงานและเวลาที่ต้องใช้ในการจัดหาสภาพคล่อง การคืนเงิน แม้จะเกิดขึ้นทันทีที่ฝั่งของเรา อาจใช้เวลาปรากฏในบัญชีของคุณ

B. ความเสี่ยงทั่วไปของบริการ

เมื่อคุณใช้บริการที่จัดให้โดย EU Internet Ventures BV คุณยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มเอง ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง:

• ความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน: ความเสี่ยงของการขาดทุนที่เกิดจากปัญหาทางเทคนิค ความล้มเหลวของระบบ หรือความผิดพลาดของมนุษย์
• ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย: ความเสี่ยงที่สินทรัพย์ของคุณจะสูญหายหรือถูกขโมยเนื่องจากการโจมตี การโจมตีแบบ phishing หรือภัยคุกคามทางไซเบอร์อื่น ๆ
• ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ: ความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อสินทรัพย์คริปโตที่คุณถืออยู่หรือบริการที่เราให้ ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียมูลค่าหรือการระงับบริการ

C. ความเสี่ยงเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับประเภทของสินทรัพย์คริปโต

การลงทุนในสินทรัพย์คริปโตมีความเสี่ยงหลายประการที่แตกต่างกันไปตามประเภทของสินทรัพย์ ด้านล่างนี้เป็นภาพรวมของหมวดหมู่สินทรัพย์คริปโตทั่วไปและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

1. Stablecoin (เช่น USDT, USDC)

• ทุนสำรองอ้างอิง: Stablecoin เช่น Tether (USDT) และ USD Coin (USDC) โดยทั่วไปได้รับการค้ำประกันด้วยทุนสำรองเงิน fiat อย่างไรก็ตาม ความมั่นคงของทุนสำรองเหล่านี้มักถูกตั้งคำถาม โดยเฉพาะเมื่อมีความโปร่งใสจำกัดเกี่ยวกับการตรวจสอบบัญชี ในกรณีที่มีปัญหาทางการเงินกับสถาบันที่ค้ำประกันหรือผู้ออกโทเคน การไถ่ถอนโทเคนอาจกลายเป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้
• ความเสี่ยงด้านอัลกอริทึม: Stablecoin ที่ใช้อัลกอริทึมเพื่อรักษา peg อาจล้มเหลวได้หากอัลกอริทึมไม่ตอบสนองต่อสภาวะตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ นำไปสู่การสูญเสียมูลค่า
• ความเสี่ยงในการไถ่ถอน: Stablecoin บางประเภทอาจไม่รับประกันการไถ่ถอนที่มูลค่าตราไว้ โดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนสูงหรือมีการหยุดชะงักในการดำเนินงาน
• สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ: Stablecoin อยู่ภายใต้การตรวจสอบด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก โดยเฉพาะเนื่องจากอาจส่งผลต่อเสถียรภาพทางการเงินหรือถูกใช้ในกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย เช่น การฟอกเงิน การดำเนินการด้านกฎระเบียบอาจเปลี่ยนแปลงการดำเนินงานหรือมูลค่าของ Stablecoin
• ความรู้สึกของตลาด: แม้ว่า Stablecoin จะมุ่งรักษาเสถียรภาพด้านราคา แต่ความผันผวนของความรู้สึกของตลาดหรือในสินทรัพย์ค้ำประกันเองอาจทำให้เกิดความผันผวน
• การแข่งขัน: ด้วย Stablecoin หลายชนิดในตลาด มีความเสี่ยงที่อุปสงค์จะย้ายจาก Stablecoin หนึ่งไปยังอีกตัว ซึ่งอาจส่งผลต่อมูลค่าและสภาพคล่องของโทเคนเฉพาะ
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: ในช่วงที่ตลาดตึงเครียด สภาพคล่องอาจได้รับผลกระทบ ทำให้ยากต่อการแลกเปลี่ยน Stablecoin ที่มูลค่าที่คาดหวัง

2. คริปโตที่มี Utility หรือโทเคนเฉพาะแพลตฟอร์ม (เช่น Ethereum, Polygon, Litecoin)

• ความผันผวนของราคา: สินทรัพย์เหล่านี้มีความผันผวนของราคาสูง ความผันผวนที่สำคัญสามารถเกิดขึ้นได้จากการนำไปใช้ การพัฒนาเทคโนโลยี หรือการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ นำไปสู่ทั้งกำไรและขาดทุนจำนวนมาก
• สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ: ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบสำหรับคริปโตกำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่อง การดำเนินการด้านกฎระเบียบอาจขัดขวางหรือส่งเสริมการนำไปใช้ ส่งผลต่อราคาและอุปสงค์
• ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีและความปลอดภัย: คริปโตพึ่งพาเทคโนโลยีบล็อกเชน ซึ่งอาจประสบกับช่องโหว่ เช่น บั๊ก การโจมตี หรือข้อผิดพลาดของซอฟต์แวร์ ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อมูลค่าและความปลอดภัยของสินทรัพย์
• การแข่งขัน: แพลตฟอร์มเหล่านี้เผชิญการแข่งขันจากเทคโนโลยีบล็อกเชนอื่น ๆ ที่อาจนำเสนอความสามารถในการขยาย ความปลอดภัย หรือฟังก์ชันการใช้งานที่ดีกว่า นำไปสู่อุปสงค์ที่ลดลงสำหรับโทเคนเฉพาะ
• ความน่าเชื่อถือและความสามารถในการขยายของเครือข่าย: แพลตฟอร์มอย่าง Ethereum และ Polygon มีความเสี่ยงต่อความแออัดของเครือข่ายหรือความท้าทายด้านการขยาย โดยเฉพาะในช่วงที่มีอุปสงค์สูง ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมสูงขึ้น การประมวลผลช้าลง และประสบการณ์ผู้ใช้ลดลง
• การนำไปใช้และกรณีการใช้งาน: มูลค่าระยะยาวของคริปโตอย่าง Ethereum ขึ้นอยู่กับการนำไปใช้ในวงกว้างของกรณีการใช้งาน ความล้มเหลวในการได้รับความสนใจในตลาดหรืออุตสาหกรรมสำคัญอาจส่งผลเชิงลบต่อมูลค่า
• Hard Fork: การเปลี่ยนแปลงโปรโตคอลที่สำคัญ (hard fork) อาจนำไปสู่การแยกเชนและความไม่แน่นอน อาจทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนและนำไปสู่การลดลงของราคา

3. เหรียญสำหรับการชำระเงินและเก็บรักษามูลค่า (เช่น Bitcoin, Bitcoin Cash)

• ความผันผวนของราคา: เช่นเดียวกับคริปโตอื่น ๆ Bitcoin (BTC) และ Bitcoin Cash (BCH) มีความผันผวนด้านราคาอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญที่อาจส่งผลให้เกิดกำไรหรือขาดทุนจำนวนมาก
• สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ: การปฏิบัติด้านกฎระเบียบของ Bitcoin และคริปโตอื่น ๆ อาจแตกต่างกันอย่างมากระหว่างประเทศ สร้างความไม่แน่นอนที่อาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาและสภาพคล่อง
• ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี: แม้ว่าเทคโนโลยีพื้นฐานของ Bitcoin จะถือว่าปลอดภัย ปัญหาเช่น network fork หรือช่องโหว่ในการนำไปใช้งานเฉพาะอาจคุกคามเสถียรภาพและความปลอดภัย
• ความรู้สึกของตลาด: การรับรู้ของสาธารณชน ความรู้สึกของตลาด และการรายงานข่าวมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของเหรียญเหล่านี้ ข่าวเชิงบวกหรือเชิงลบอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาอย่างรุนแรง
• การแข่งขัน: Bitcoin และ Bitcoin Cash เผชิญการแข่งขันจากคริปโตใหม่ ๆ หรือระบบการชำระเงินทางเลือก การเปลี่ยนแปลงความพึงพอใจอาจลดอุปสงค์และส่งผลต่อมูลค่า

4. โทเคนจาก Exchange หรือโทเคน Decentralized Finance (DeFi)

โทเคนเหล่านี้เชื่อมโยงกับแพลตฟอร์มที่ให้บริการทางการเงินโดยไม่มีตัวกลางแบบดั้งเดิม

• ความผันผวนของราคา: โทเคนเหล่านี้อาจมีความผันผวนสูงและเกิดการผันผวนของราคาอย่างรวดเร็ว มูลค่ามีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับผลการดำเนินงานและชื่อเสียงของแพลตฟอร์ม Exchange
• การตรวจสอบด้านกฎระเบียบ: การดำเนินการด้านกฎระเบียบต่อ Exchange อาจส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าและ utility ของโทเคน
• การพึ่งพาแพลตฟอร์ม: มูลค่าของโทเคนเหล่านี้พึ่งพาความสำเร็จของ Exchange อย่างมาก ปัญหาด้านการดำเนินงานหรือกฎระเบียบใด ๆ ที่ Exchange เผชิญอาจนำไปสู่ผลกระทบโดยตรงต่อราคาและสภาพคล่องของโทเคน
• การเปลี่ยนแปลง Tokenomics: ไม่เหมือนกับ Bitcoin และ Ethereum Exchange มีการควบคุมอุปทานของโทเคน และการเปลี่ยนแปลง tokenomics (เช่น การปรับการออกหรือการกระจาย) อาจส่งผลต่อมูลค่า
• การปั่นตลาด: โทเคนเหล่านี้อาจมีความเสี่ยงจากการปั่นตลาด รวมถึงรูปแบบอย่าง pump-and-dump ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความผันผวนของราคาอย่างมาก
• ความเสี่ยงของ Smart Contract: แพลตฟอร์ม DeFi ดำเนินงานบน smart contract ซึ่งอาจมีช่องโหว่ การใช้ประโยชน์จากช่องโหว่อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียทางการเงินจำนวนมาก
• การหลอกลวงและการฉ้อโกง: ระบบนิเวศ DeFi ได้เห็นกรณีของรูปแบบการฉ้อโกง รวมถึง ‘rug pull’ ที่นักพัฒนาถอนเงินออก ทิ้งให้นักลงทุนถือโทเคนที่ไม่มีมูลค่า

5. Wrapped Token (เช่น Wrapped Bitcoin – WBTC)

Wrapped token เป็นตัวแทนของสินทรัพย์จากบล็อกเชนหนึ่งบนอีกบล็อกเชนหนึ่ง อำนวยความสะดวกในการทำงานร่วมกัน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ได้แก่:

• ความผันผวนของราคา: Wrapped Bitcoin (WBTC) มีความผันผวนของราคาตาม Bitcoin (BTC) มูลค่าอาจผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของราคา Bitcoin
• ความเสี่ยงของผู้รับฝาก: WBTC พึ่งพาผู้รับฝากบุคคลที่สามในการถือ Bitcoin อ้างอิง ซึ่งนำเสนอความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการจัดการการรับฝากที่ผิดพลาดหรือการละเมิดด้านความปลอดภัย
• ความเสี่ยงคู่สัญญา: ผู้ใช้ต้องไว้วางใจผู้รับฝากและกระบวนการ minting และ burning ความล้มเหลวหรือการฉ้อโกงโดยฝ่ายเหล่านี้อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียทางการเงิน
• ความเสี่ยงด้านการทำงานร่วมกัน: เนื่องจาก WBTC ทำงานข้ามบล็อกเชนที่แตกต่างกัน (Bitcoin และ Ethereum) ปัญหาทางเทคนิคหรือความไม่เข้ากันระหว่างเครือข่ายเหล่านี้อาจขัดขวางการทำงานของโทเคน
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: ความสามารถในการไถ่ถอน WBTC เป็น Bitcoin อาจผันผวนตามสภาพคล่องในตลาด สิ่งนี้อาจส่งผลให้เกิดความยากลำบากในการซื้อหรือขาย WBTC ในราคาที่ต้องการ

6. Meme Coin

Meme coin คือคริปโตที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก meme หรือเรื่องตลกบนอินเทอร์เน็ต ซึ่งมีความเสี่ยงเฉพาะ:

• ขาด Utility: มักถูกสร้างขึ้นเป็นเรื่องตลก meme coin อาจขาดกรณีการใช้งานที่เป็นประโยชน์ ส่งผลต่อมูลค่าระยะยาว
• ความผันผวนสูง: ราคาอาจผันผวนอย่างรุนแรง ขับเคลื่อนโดยกระแสโซเชียลมีเดียและการเก็งกำไรมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: Meme coin อาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ยากที่จะซื้อหรือขายโดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาตลาด

7. Stablecoin ที่ออกโดยผู้ออกที่ไม่ได้รับอนุญาต

ภายใต้ Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) ผู้ออก electronic money token (หรือที่รู้จักในชื่อ Stablecoin) ต้องได้รับการอนุญาตที่เหมาะสมก่อนเสนอให้กับสาธารณะหรือขอรับการอนุญาตเข้าสู่การซื้อขายใน EU

Stablecoin ที่ออกโดยหน่วยงานที่ไม่ได้รับอนุญาตอาจมีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น รวมถึง:

• ความโปร่งใสที่ลดลงเกี่ยวกับทุนสำรองและการตรวจสอบบัญชี
• กลไกการไถ่ถอนที่อ่อนแอกว่าหรือไม่แน่นอน
• การเปิดเผยที่จำกัด
• สภาพคล่องที่ลดลงหรือมีสถานที่น้อยลงที่เต็มใจสนับสนุน Stablecoin ดังกล่าว รวมถึง off-ramping

เราสนับสนุนให้ลูกค้าของเราซื้อ ขาย และถือเฉพาะ Stablecoin ที่ออกโดยผู้ออกที่ได้รับอนุญาต อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปไม่ผิดกฎหมายสำหรับลูกค้า EU ที่จะถือ ซื้อ หรือขาย Stablecoin ที่ออกโดยหน่วยงานที่ไม่ได้รับอนุญาต อย่างไรก็ตาม ลูกค้าควรตระหนักว่าการทำเช่นนั้นอาจทำให้ลูกค้าเผชิญกับความเสี่ยงที่สำคัญเนื่องจากขาดการคุ้มครอง มาตรฐานการกำกับดูแล และการกำกับดูแลตามที่ MiCA กำหนด

Banxa ไม่ได้เสนอหรือส่งเสริม Stablecoin ที่ไม่ได้รับการกำกับดูแลต่อสาธารณะ เพื่อตรวจสอบว่าผู้ออก Stablecoin ได้รับอนุญาตหรือไม่ ลูกค้าสามารถดูข้อมูลที่ได้รับการอัปเดตเป็นประจำใน ทะเบียน ESMA MiCA.